概述：2022年1-7月国内轴承钢粗钢产量同比下降3.62%，轴承钢材产量同比上升0.58%。回顾8月份轴承钢市场，市场价格整体呈现弱势下跌态势，市场需求持续乏力。截止到目前国内轴承圆钢50mm(连铸)均价为5482元/吨，较7月底下跌112元/吨，月环比跌幅为2.01%。全国各地疫情又开始散点复发，物流不通以及项目进度缓慢，对于市场需求造成一定影响。传统的“金九”需求预期暂未有所显现，钢价下行压力增大，商家信心明显受挫。从现阶段情况看，部分钢厂之间同质化竞争压力较大，需求支撑力度有限，预计9月轴承钢市场价格延续弱势震荡运行态势。
一、国内轴承钢产量情况
(一）2022年1-7月轴承钢产量：钢材同比上升 粗钢同比下降
根据特钢协统计数据显示，2022年1-7月我国主要优特钢企业轴承钢粗钢产量为281.51万吨，与去年同期相比下降3.62%；2022年1-7月我国主要优特钢企业轴承钢材产量为250.73万吨，与去年同期相比上升0.58%，详见图1。
图1：2022年以来全国轴承钢粗钢、钢材月度产量变化情况
（二）2022年1-7月轴承钢各生产企业成品材产量：钢厂产量同比增加
从图2可以看出，目前轴承钢产量较大的生产企业分别是：中信特钢（兴澄特钢、大冶特钢、青岛钢铁）、济源钢铁和沙钢（东北特钢、永钢），占到总产量的61%。2022年1-7月轴承钢整体产量在增加，石钢、莱钢、济源、建龙、中特、沙钢等钢厂产量较去年同期相比小幅增加，西宁、北满、邢钢、中天、本特、南钢、巨能等钢厂产量均有所减少。
图2：2022年1-7月主要企业轴承钢产量占总产量比重
二、国内轴承钢市场表现
8月份轴承钢市场价格小幅下跌，淡季去库很难实现。据调研，9月份钢厂接单情况整体一般，尚不及预期，市场贸易商倒挂的情况犹存。从库存角度看，厂库、社库去库的速度非常慢，现阶段市场面临较大的去库压力。9月份钢材需求或延续淡季疲弱态势，但供需基本面要好于8月份，预计9月轴承钢市场价格或震荡调整为主，短期仍需关注需求释放情况以及突发事件对于市场的扰动影响。
表1：目前轴承钢钢厂出厂承兑价
三、相关市场信息
（一）原料价格
八月铁矿石价格承压下行，现Mysteel62%澳粉指数为100.15美元/干吨。宏观政策仍在不断给房地产等下游需求纾困，市场对于传统金九银十下游需求转好还抱有一定预期，钢材价格尚有一定支撑。虽然九月份下游需求面临较大考验，但短期钢厂尚有利润，复产动作不停，加上即将到来十月补库也会支撑铁矿需求，铁矿价格存有上行驱动；国内废钢市场呈现震荡上涨走势，市场资源紧张，月末均价在2658元/吨。展望九月份，随着天气逐步转凉，下游需求将会有所改善，但大幅的需求增量仍较为有限，钢厂废钢需求将有所好转，价格仍有上行空间。而钢厂增加产量将面对的生产成本的提升，9月份或将迎来一场新的博弈；高碳铬铁市场价格偏弱运行，成交仍有待跟进，月末价格在7600元/吨。近日南方工厂由于减产较多，部分工厂意在北方市场买货为交付长协订单，市场询盘情况回暖。叠加近期减停产数量增加，工厂挺价意愿逐渐增强。但下游不锈钢需求恢复有限，铬系市场仍然处于博弈状态。
图3：2021年以来部分原材料价格变化情况
（二）下游行业
据中国汽车工业协会统计分析，2022年7月，汽车产销分别完成245.5万辆和242万辆，环比分别下降1.8％和3.3％，同比分别增长31.5％和29.7％。当月产销量虽然低于上月，但为历年同期Z高值，总体判断目前行业发展的态势良好，并有望继续延续。1-7月，汽车产销分别完成1457.1万辆和1447.7万辆，产量同比增长0.8％，销量同比下降2％。上年8月份行业受芯片短缺影响严重，产销量水平较低，因此今年1-8月有望实现产销双增长。
图4：2021年以来月度汽车销量及同比变化情况
四、结论
8月份轴承钢市场价格整体处于继续走低阶段，市场观望情绪浓厚。临近月底，伴随着美联储加息预期升温，引发市场对于经济衰退担忧，基本面明显转弱，钢价进一步回落。目前钢厂库存转移至社会库存已有体现，主流市场轴承钢库存呈现攀升态势，部分轴承钢管厂库存压力凸显。近期GCr15价格与45#碳结钢价差有所扩大，部分钢厂价差达到了700-950元/吨，下游忧虑情绪仍存。钢管厂、锻造厂回款压力持续加大，资金偏紧依旧是制约价格拉涨的主要因素，加之近期疫情扩散影响，整体呈现弱复苏的迹象。“金九”兑现难度加大，市场情绪始终较为悲观，预计9月轴承钢市场价格延续弱势震荡运行态势。
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